Золото 2.0: драгметалл получил ценные для инвесторов свойства

Традиционно размещение ликвидности через драгоценные металлы было уделом исключительно консервативных инвесторов, которые решали задачу защиты капиталов от мировой финансовой волатильности одновременно с попыткой преодолеть уровень официальной инфляции.

Так, в начале 20-х годов прошлого столетия стоимость золота была жестко фиксирована на уровне $20–30 за унцию. Спустя 50 лет это были уже $100, а ближе к 80-м годам XX века (всего за десятилетие) золото выросло в 8 раз — до $800 за тройскую унцию. Но ни 100, ни 50, ни 20 лет назад никто не мог предположить, что в 20-х годах XXI столетия золото будет торговаться рядом с отметкой $5000. Исходя из ретроспективы, кажется, что этот защитный актив должен находиться в портфеле каждого инвестора или фэмили-офиса.

Рынок драгоценных металлов сегодня

Сейчас рынок драгоценных металлов помимо традиционного защитного получил также статус инвестиционно-спекулятивного. За последние несколько лет в дополнение к традиционной инфраструктуре и участникам — добытчикам, экспортерам, товарным биржам, потребителям, а также мировым центральным банкам — на рынок зашли институциональные и частные инвесторы, позволив рынку пережить ренессанс.

Интерес инвесторов изначально был обусловлен желанием найти в золоте тихую гавань на время геополитического шторма, накрывшего оба полушария Земли в постковидное время. Инфраструктура же, в свою очередь, увидев спрос и приток новой ликвидности, стала запускать новые технологии и инструменты, делая доступ к работе с драгметаллами свободным и удобным.

Инструменты для инвестиций в золото

Сегодня наряду со слитками и монетами банки предлагают обезличенные металлические счета (ОМС), а фондовый рынок запустил ряд индексов, срочных контрактов и фондов. Причем доступ к инструментам имеют как квалифицированные, так и розничные инвесторы в режиме, близком к 24/7.

Современные цифровые технологии также положительно влияют на динамику развития направления драгоценных металлов. Цифровые финансовые активы (ЦФА) и цифровые свидетельства в формате утилитарных цифровых прав (ЦС/УЦП) позволяют сближать позиции всех участников рынка, предлагая современный формат инвестиций и защиты от рисков. По сути, мы говорим о продукте 2.0, который объединяет в себе свойства ценной бумаги и токенов.

Выбор инструмента: что подойдет разным типам инвесторов

При выборе инструмента локальным инвесторам желательно отдавать предпочтение вложениям внутри страны (российские биржевые инструменты, физическое золото, ОМС), чтобы минимизировать риски, связанные с глобальными кризисами и блокировками.

Начинающим инвесторам подойдут монеты или банковский ОМС, которые можно купить, будучи клиентом банка.

Физическое золото (монеты или слитки) требует отдельного специализированного места хранения и несет в себе риск деформации или утраты актива. Владение золотом в таком виде стоит рассматривать на срок от трех лет. На стоимость будут влиять как ограниченное количество выпущенных изделий, так и стоимость базового актива.

ОМС можно рассматривать для более краткосрочных инвестиций — от шести месяцев. За прошлый год, например, некоторые пассивные инвесторы смогли заработать за 6–11 месяцев от 25% годовых, что оказалось явно выше ставок по банковским вкладам. В данном варианте отсутствует риск потерять базовый актив, однако инвестор становится зависимым от банковских спредов и комиссий, которые в периоды повышенной волатильности могут свести на нет всю экономику продукта.

Еще одним продуктом с золотом в качестве базового актива стоит отметить паевые инвестиционные фонды (ПИФ). На рынке уже сейчас достаточно широкая палитра таких фондов — более 10, что позволяет удовлетворить самый взыскательный спрос розничного инвестора. Как правило, это может быть короткая инвестиция сроком до одного года, ликвидность по которой на бирже обеспечивают маркет-мейкеры и другие участники рынка. В прошлом году данная линейка фондов на фоне роста котировок золота показала одну из лучших доходностей — в основном выше 30% годовых.

Более продвинутые инвесторы могут рассматривать для себя биржевые контракты и токенизированные структурные ЦФА. Этот продукт доступен только квалифицированным инвесторам, поскольку включает в себя дополнительные риски: нет страховки, как по инвестиционным и банковским счетам, отсутствует ликвидность как таковая. Однако это позволяет закладывать премию в +2% и более к традиционным активам в золоте. Срок инвестиций — от одного года.

Прогноз: что будет с золотом до конца 2026 года

По мере повышения риска рецессии мировой экономики, увеличения количества локальных военных конфликтов, а также смягчения ключевых ставок мировыми центробанками стоимость золота в течение года будет стремиться к росту. Так, к концу 2026 года мы можем получить рабочий диапазон торгов в районе $4900–5300 за тройскую унцию. Это значит, что помимо защитных функций золото способно сыграть роль привлекательной инвестиции.

Источник: https://gold.1prime.ru/20260324/svoystva-1224941.html